기업을 살피는 기준을 설명하는 어피나파트너스자산운용 관계자.(사진=어피나파트너스자산운용 제공)
어피나파트너스자산운용은 기술기업을 검토할 때 성장성, 시장성, 경영진의 사업 수행 역량을 함께 살핀다. 기업이 성장할 가능성이 있는지뿐 아니라 해당 제품이나 서비스를 받아들일 시장이 충분한지, 사업계획을 실행할 조직적 역량이 있는지를 종합적으로 판단하기 위해서다.
세 기준은 서로 밀접하게 연결돼 있다. 성장 계획이 구체적이더라도 고객 수요가 부족하면 실현 가능성이 낮아질 수 있다. 반대로 시장 기회가 크더라도 실행 역량이 뒷받침되지 않으면 기대한 성과를 거두기 어렵다.
■ 성장성과 시장성, 무엇을 확인하나
성장성은 기업이 앞으로 사업 규모를 얼마나 확대할 수 있는지 살피는 기준이다. 매출 증가 가능성, 신규 고객 확보, 제품과 서비스의 확장 여지 등이 검토 대상이 된다.
시장성은 기업 내부의 계획보다 외부 수요에 초점을 맞춘다. 실제로 제품을 구매할 고객이 충분한지, 고객이 비용을 지불할 이유가 있는지, 경쟁 제품과 비교해 어떤 강점이 있는지를 확인하는 것이다.
두 요소를 함께 보면 기업이 제시한 성장 목표가 시장의 현실적인 수요와 맞는지 판단하는 데 도움이 된다. 사업 확대 가능성을 검토할 때 전망과 근거를 구분해야 하는 이유다.
■ 경영진의 실행 역량도 중요한 기준
좋은 기술과 충분한 시장이 있어도 사업이 계획대로 진행되는 것은 아니다. 인력 채용과 조직 운영, 자금 배분, 고객 확보, 시장 변화에 대한 대응은 경영진의 판단과 실행 능력에 달려 있다.
경영진의 역량은 사업계획을 구체적인 결과로 옮길 수 있는지를 살피는 항목이다. 다만 경험이 풍부한 경영진이라도 시장 수요나 사업 구조의 한계를 모두 극복할 수 있는 것은 아니다.
따라서 성장성, 시장성, 실행 역량은 어느 하나만으로 결론을 내리기보다 함께 검토할 필요가 있다.
어피나파트너스자산운용의 투자 이력에는 AI 기반 데이터 서비스부터 산업용 장비와 첨단 소재까지 여러 분야의 기업이 포함돼 있다. 업종별로 확인해야 할 세부 지표는 다르지만, 성장 가능성과 시장 수요, 경영진의 실행 능력을 종합적으로 살핀다는 점은 공통된 검토 방향이다.
※ 본 기사는 정보 제공 목적으로 작성됐으며 특정 기업이나 금융상품에 대한 투자 권유가 아닙니다.
※ 투자 판단과 그 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본지는 법적 책임을 지지 않습니다.
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